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中債綜合指數收益率*80%+中證可轉換債券指數收益率*20%    

本基金為債券型基金，其預期風險和預期收益高于貨幣市場基金，低于股票型基金和混合型基金。     

通過積極主動的資產管理，在嚴格控制基金資產風險的前提下，力爭為投資者提供穩定增長的投資收益。

本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括債券（包括國債、央行票據、金融債券、企業債券、公司債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、公開發行的次級債券、地方政府債券、政府支持機構債券、可轉換債券、可交換債券、可分離交易可轉債及其他經中國證監會允許投資的債券）、資產支持證券、債券回購、銀行存款（包括協議存款、定期存款及其他銀行存款）、同業存單、貨幣市場工具、國債期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會相關規定）。本基金不主動投資股票，因持有可轉換債券轉股所得的股票，應當在其可上市交易之日起10個交易日內賣出。

如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程序后，可以將其納入投資范圍。

基金的投資組合比例為：本基金投資于債券資產的比例不低于基金資產的80%，投資于可轉換債券和可交換債券的比例不高于基金資產的20%。本基金投資于同業存單的比例不高于基金資產的20%。每個交易日日終在扣除國債期貨合約需繳納的交易保證金后，現金或者到期日在一年以內的政府債券不低于基金資產凈值的5%，其中現金不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等。

   如果法律法規或監管機構對該比例要求有變更的，在履行適當程序后，以變更后的比例為準，本基金的投資比例會做相應調整。

1、資產配置策略

本基金將利用全球信息平臺、外部研究平臺、行業信息平臺以及自身的研究平臺等信息資源，基于本基金的投資目標和投資理念，從宏觀和微觀兩個角度進行研究，開展戰略資產配置，之后通過戰術資產配置再平衡基金資產組合，實現組合內各類別資產的優化配置。

2、債券投資策略

本基金主要采用積極管理型的投資策略，自上而下分為戰略性策略和戰術性策略兩個層面，結合對各市場上不同投資品種的具體分析，共同構成本基金的投資策略結構。

（1）利率預期策略

基于對宏觀經濟、貨幣政策、財政政策等利率影響因素的分析判斷，合理確定投資組合的目標久期，提高投資組合的盈利潛力。如果預測利率趨于上升，則適當降低投資組合的修正久期；如果預測利率趨于下降，則適當增加投資組合的修正久期。

（2）收益率曲線策略

債券市場的收益率曲線隨時間變化而變化，本基金將根據收益率曲線的變化，和對利率走勢變化情況的判斷，在長期、中期和短期債券間進行配置，并從相對變化中獲利。適時采用啞鈴型、梯型或子彈型投資策略，以最大限度地規避利率變動對投資組合的影響。

（3）優化配置策略

根據基金的投資目標和管理風格，分析符合投資標準的債券的各種量化指標，包括預期收益指標、預期風險指標、流動性指標等，利用量化模型確定投資組合配置比例，實現既定條件下投資收益的最優化。

（4）久期控制策略

久期作為衡量債券利率風險的指標，反映了債券價格對收益率變動的敏感度。本基金通過建立量化模型，把握久期與債券價格波動之間的關系，根據未來利率變化預期，以久期和收益率變化評估為核心，嚴格控制組合的目標久期。根據對市場利率水平的預期，在預期利率下降時，增加組合久期，以較多地獲得債券價格上升帶來的收益；在預期利率上升時，減小組合久期，以規避債券價格下降的風險。通過久期控制，合理配置債券類別和品種。

（5）風險可控策略

根據公司的投資管理流程和基金合同，結合對市場環境的判斷，設定基金投資的各項比例控制，確保基金投資滿足合規性要求；同時借助有效的數量分析工具，對基金投資進行風險預算，使基金投資更好地完成投資目標，規避潛在風險。

（6）現金流管理策略

統計和預測市場交易數據和基金未來現金流，并在投資組合配置中考慮這些因素，使投資組合具有充分的流動性，滿足未來基金運作的要求。本基金的流動性管理主要體現在申購贖回資金管理、交易金額控制和修正久期控制三個方面。

（7）套利策略

利用金融市場的非有效性和趨勢特征，采用息差交易、價差交易等方式，在不占用過多資金的情況下獲得息差收益和價差收益，改善基金資產的風險收益屬性，獲取更高的潛在收益。息差交易通過判斷不同期限債券間收益率差擴大或縮小的趨勢，在未來某一時點將這兩只債券進行置換，從而獲取利息差額；買入較低價格的資產，賣出較高價格的資產，賺取中間的價差收益。

（8）可轉換債券、可交換債券投資策略

可轉換債券的投資者可以在約定期限內按照事先確定的價格將該債券轉換為公司普通股。可轉換債券同時具備普通股不具備的債性和普通債券不具備的股性。當標的股票下跌時，可轉換債券價格受到債券價值的有力支撐；當標的股票上漲時，可轉換債券內含的期權使其可以分享股價上漲帶來的收益。基于行業分析、企業基本面分析和可轉債估值模型分析，本基金在一、二級市場投資可轉換債券，以達到控制風險，實現基金資產穩健增值的目的。

可交換債券的投資策略依照可轉換債券投資策略執行。本基金投資的可轉換債券和可交換債券合計占比不超過基金資產的20%。

（9）信用債（含資產支持證券，下同）投資策略

本基金通過主動承擔適度的信用風險來獲取信用溢價，而信用溢價主要受兩個方面的影響，一是市場信用利差曲線的走勢，二是債券本身的信用變化，因此對應采取以下兩種投資策略：

1）市場信用利差曲線變化策略：本基金通過對經濟周期變化、行業信用狀況、信用債市場流動性風險、供需關系等的綜合分析，判斷市場信用利差曲線整體及分行業走勢，確定各期限、各類屬信用債的投資比例。

2）信用變化策略：信用等級發生變化后，本基金將采用最新信用等級所對應的信用利差曲線對債券進行重新定價。

本基金依靠外部評級結果和內部評級系統分析標的信用債的相對信用水平、違約風險及未來信用利差走勢，選擇信用利差被高估、未來信用利差可能下降的信用債進行投資，減持信用利差被低估、未來信用利差可能上升的信用債。

本基金所投資的信用債包括非政策性金融債、政府支持機構債、企業債、公司債、中期票據、短期融資券、超短期融資券、公開發行的次級債券等非國家信用的固定收益類品種。

本基金主動投資信用債的信用級別評級為AA+級及以上，其中AA+級的信用債投資占信用債總投資比例不高于50%，AAA級的信用債投資占信用債總投資比例不低于50%。上述信用評級為債項評級，若無債項評級的或債項評級為A-1的，依照其主體評級。本基金所持有的信用債因信用評級下降，證券市場波動、經濟環境變化等導致評級不符合要求的，在評級發布之日三個月內賣出或調整至符合比例要求。

3、國債期貨投資策略

本基金通過對基本面和資金面的分析，對國債市場走勢做出判斷，以作為確定國債期貨的頭寸方向和額度的依據，并根據風險管理原則，以套期保值為主要目的。當中長期經濟高速增長，通貨膨脹壓力浮現，央行政策趨于緊縮時，本基金建立國債期貨空單進行套期保值，以規避利率風險，減少利率上升帶來的虧損。

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